BDMN BAKAL RIGHTS ISSUE DI HARGA RP1,200

PT Bank Danamon (BDMN) telah mengeluarkan prospektus mengani rencana rights issue IV. Perseroan menerbitkan HEMTD untuk membeli saham seri B sejumlah 3.4 miliar saham dengan nilai nominal Rp500. Rasionya setiap 100 pemegang saham lama berhak atas 68 HEMTD untuk membeli 68 saham seri B dengan harga penawaran Rp1,200/saham. Harga ini discount 52% dari harga  penutupan kemarin.

Dengan harga Rp1,200/saham, maka Perseroan akan meraup dana sekitar Rp4.08 triliun. Bertindak sebagai pembeli siaga adalah Citigrop Global market Singapore dan Morgan Stanley Asia. Dengan rights issue tersebut, BDMN akan meningkatkan CAR menjadi 19.2%.

Asia Financial  sebagai  pemegang saham terbesar BDMN merupakan pembeli siaga rights issue dan siap menyerap seluruh penerbitan saham baru jika diperlukan. Perseroan akan menggelar RUPSLB pada 23 Maret 2009. Tanggal efektif rights issue diperkirakan jatuh pada 20 Maret. Cum right issue tanggal 31-Mar  dengan ratio 100 : 68 dengan harga pelaksanaan Rp 1,200, di pasar regular dan negosiasi. BDMN diperdagangkan pada valuasi P/BV09 sebesar 1.0x vs industri 1.5x.

Dari oustanding share BDMN per September 2008 sebanyak 5,023 miliar lembar saham maka BDMN akan menerbitkan 3,43 miliar lembar saham baru dengan dana yang akan terhimpun Rp 4.1 triliun. Mengingat jauhnya perbandingan harga penutupan dengan harga saham right issue, perhitungan kami saham BDMN dapat bergerak di level Rp 1975. (sumber Daily Report Samuel, Ciptadana & BNI Securities)